O takiej puli pieniędzy polskie banki nie rywalizowały od lat. Od 1 stycznia 2027 r. zaczną obowiązywać przepisy o Osobistych Kontach Inwestycyjnych, a PKO Bank Polski jako pierwszy odsłonił karty i ogłosił, że chce kontrolować blisko jedną trzecią tego rynku. Według szacunków banku w ciągu trzech lat Polacy zgromadzą na OKI około 100 mld zł, zakładając ponad 2 mln otwartych kont, o czym poinformowały PAP Biznes i bankier.pl.
Koniec podatku Belki, ale z limitami
OKI to odpowiedź państwa na zarzut, że podatek od zysków kapitałowych zniechęca Polaków do inwestowania. W ramach nowego konta zyski z papierów wartościowych denominowanych w złotych, takich jak akcje czy jednostki funduszy, będą zwolnione z podatku Belki do kwoty 100 tys. zł zgromadzonych aktywów. Dla aktywów o charakterze oszczędnościowym, czyli obligacji i depozytów, limit ustalono na 25 tys. zł.
Haczyk pojawia się powyżej tych progów. Nadwyżka zostanie objęta nowym podatkiem od wartości aktywów, którego stawka w 2027 r. wyniesie 0,85 proc. Zapłacą go więc także ci, którzy w danym roku nie zrealizują żadnego zysku.
| Zasady OKI | Szczegóły |
|---|---|
| Start przepisów | 1 stycznia 2027 r. |
| Zwolnienie z podatku Belki, aktywa inwestycyjne | do 100 tys. zł |
| Zwolnienie z podatku Belki, aktywa oszczędnościowe | do 25 tys. zł |
| Podatek od nadwyżki ponad limit | 0,85 proc. wartości aktywów w 2027 r. |
Źródło: bankier.pl, przepisy o Osobistych Kontach Inwestycyjnych
Bank traktuje 30 proc. jako plan minimum
Deklaracje PKO BP są wyjątkowo konkretne. Bank zakłada, że w pierwszym roku działania kont napływ nowych środków sięgnie 7 proc. aktywów rynku OKI, a w drugim roku 14 proc. Przedstawiciele instytucji mówią wprost, że 30 proc. udziału w rynku traktują raczej jako plan minimum niż ambitny szczyt możliwości. Klientom mają być oferowane umowy parasolowe, które w ramach jednego konta otworzą dostęp do pełnej oferty inwestycyjnej grupy, od produktów bankowych po rachunek maklerski.
Chcesz częściej widzieć treści BNBN w Google?Dodaj nas do ulubionych źródeł
Analitycy Biura Maklerskiego PKO BP w osobnym raporcie ocenili, że nowe konta będą silnym impulsem dla rynku kapitałowego, choć ich prognoza jest nieco ostrożniejsza niż szacunki samego banku: 100 mld zł aktywów na OKI w 2030 r. Niezależnie od tempa kierunek jest ten sam i oznacza największą migrację oszczędności Polaków od czasu wprowadzenia kont IKE i IKZE.
Wyścig zaczyna się w styczniu, ale pozycje już zajęto
Jak pisze parkiet.com, większość dużych banków chce wystartować z ofertą OKI już w pierwszych dniach stycznia, bo w produktach tego typu kluczowy jest efekt pierwszeństwa. Klient, który raz ulokuje pieniądze i przyzwyczai się do platformy, rzadko przenosi aktywa do konkurencji. Bankier.pl opisuje przygotowania sektora jako szykowanie się na wielką migrację kapitału z lokat i rachunków oszczędnościowych.
Dla przeciętnego oszczędzającego gra jest warta świeczki. Przy limicie 100 tys. zł i typowych stopach zwrotu z rynku akcji zwolnienie z 19-procentowego podatku może oznaczać setki złotych oszczędności rocznie. O tym, czy OKI rzeczywiście ożywi warszawską giełdę, zdecyduje jednak nie liczba otwartych kont, lecz to, co Polacy do nich wpłacą.