Polskie fundusze inwestycyjne zarządzały na koniec października rekordową kwotą 492,1 mld zł. Do okrągłych 500 mld zł brakuje im już niespełna 8 mld zł. Ten rekord ma jednak drugie dno: niemal cały przyrost zawdzięcza Pracowniczym Planom Kapitałowym, czyli PPK, do których co miesiąc trafiają składki z wypłat milionów pracowników.
Z danych serwisu Analizy.pl wynika, że w październiku aktywa wszystkich krajowych funduszy wzrosły o 781 mln zł, czyli o 0,2 proc. Poprzedni rekord, 491,7 mld zł, padł w sierpniu. Od początku roku rynek urósł o około 57 mld zł, a w ciągu 12 miesięcy o 74,4 mld zł, czyli o 17,8 proc.
Fundusze inwestycyjne bez PPK urosły o zaledwie 24 mln zł
Fundusze PPK zwiększyły w październiku aktywa o 757 mln zł, do rekordowych 52,7 mld zł. Według Analizy.pl odpowiadały w ten sposób za około 97 proc. przyrostu całego rynku. Bez nich aktywa funduszy inwestycyjnych urosłyby o 24 mln zł, czyli praktycznie stałyby w miejscu.
Powód jest prosty. Do PPK pieniądze płyną automatycznie, niezależnie od nastrojów na giełdzie. Według Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami, czyli IZFiA, w październiku na rachunki PPK wpłynęło 1,02 mld zł, a wypłaty wyniosły 329 mln zł. Netto do funduszy PPK trafiło 692 mln zł, co stanowiło około 44 proc. wszystkich nowych pieniędzy na rynku.
Łącznie w całym programie, liczonym razem z instytucjami spoza świata funduszy inwestycyjnych, oszczędności Polaków w PPK sięgnęły na koniec października 60,3 mld zł. Tak wynika z biuletynu PFR Portal PPK, który prowadzi ewidencję programu. Rok wcześniej było to 42,6 mld zł. Oszczędza w nim 4,57 mln osób, a wskaźnik uczestnictwa wzrósł do 63,94 proc. Serwis finwire.pl wyliczył, że przeciętny rachunek PPK ma już 10 490 zł.
Rynki zabrały funduszom około 500 mln zł
Rekord padł mimo słabych wyników inwestycyjnych. Analizy.pl szacują, że zmiany cen akcji i obligacji obniżyły w październiku wartość aktywów funduszy o około 500 mln zł. To już drugi z rzędu miesiąc strat z inwestycji.
Najbardziej ucierpieli klienci funduszy inwestujących za granicą. Fundusze akcji z globalnych rynków rozwiniętych straciły średnio 3 proc., a fundusze rynków wschodzących aż 7,9 proc. Polska giełda była spokojniejsza: indeks WIG zyskał w październiku 0,2 proc., a uniwersalne fundusze akcji polskich straciły średnio 0,1 proc.
Zobacz również:
FINANSE · 10.11.2026Spadki na Wall Street po danych o inflacji. Nvidia traci ponad 5 proc. Dolar drożejePolacy wycofują pieniądze z funduszy obligacji krótkoterminowych
Według IZFiA klienci kupili w październiku jednostki funduszy za 11,09 mld zł, a umorzyli je za 9,50 mld zł. Na rynek trafiło więc netto 1,58 mld zł, wobec zaledwie 308 mln zł we wrześniu. Od początku roku saldo wpłat i wypłat sięga 32,68 mld zł.
Pieniądze zmieniają jednak kierunek. Najwięcej klienci wycofali z funduszy dłużnych krótkoterminowych, czyli tych, które inwestują w obligacje o krótkim terminie wykupu i są traktowane jako alternatywa dla lokat. Odpływ z nich wyniósł 716 mln zł. Kolejne 473 mln zł wypłynęło z pozostałych funduszy dłużnych.
Chcesz częściej widzieć treści BNBN w Google?Dodaj nas do ulubionych źródeł
| Grupa funduszy | Saldo wpłat w październiku | Skala |
|---|---|---|
| Akcyjne | +926 mln zł | |
| PPK | +692 mln zł | |
| Mieszane | +659 mln zł | |
| Dłużne | −473 mln zł | |
| Dłużne krótkoterminowe | −716 mln zł |
Źródło: IZFiA. Granatowe paski oznaczają napływ pieniędzy, szare odpływ
Na drugim biegunie są fundusze akcyjne, do których klienci wpłacili netto 926 mln zł, ponad dwa razy więcej niż we wrześniu. Według Analizy.pl pieniądze rozłożyły się niemal po równo między fundusze akcji polskich i zagranicznych. Popularne były też fundusze mieszane, łączące akcje i obligacje. Sam fundusz PKO Umiarkowany przyciągnął 286 mln zł.
PKO TFI zarządza już 91 mld zł
Największym graczem na rynku pozostaje PKO TFI z aktywami 91 mld zł. Kolejne miejsca zajmują TFI PZU z 59,8 mld zł, ING TFI z 49,8 mld zł i Pekao TFI z 47,2 mld zł. To Pekao TFI zanotowało w październiku największy przyrost aktywów, o 369 mln zł.
W PPK dominacja dwóch największych graczy jest jeszcze wyraźniejsza. PKO TFI ma w funduszach PPK 18,1 mld zł, a TFI PZU 13,2 mld zł. Razem kontrolują niemal 60 proc. aktywów PPK zarządzanych przez towarzystwa funduszy. Najmocniej w październiku skurczył się Skarbiec TFI, którego aktywa spadły o 300 mln zł, czyli o około 7 proc.
Zdjęcie: Quintin Soloviev, Wikimedia Commons, licencja CC BY 4.0