Obniżki stóp procentowych miały ściąć bankowe zyski, a sektor wciąż zaskakuje na plus. Alior Bank zarobił w trzecim kwartale 473,2 mln zł netto, o 12,2 proc. więcej, niż zakładał konsensus PAP Biznes na poziomie 421,7 mln zł. Bank Millennium pokazał tego samego dnia 400,4 mln zł zysku, bijąc oczekiwania analityków o 6,3 proc. To właśnie te raporty wywindowały we wtorek indeks WIG-Banki o ponad 3 proc.
Alior: zysk niższy, ale lepszy od prognoz
Wynik Alioru jest o 15,9 proc. niższy niż rok wcześniej, gdy bank zarobił 563 mln zł, ale w ujęciu kwartalnym urósł aż o 29,1 proc. Sam bank tłumaczy spadek rok do roku dwoma czynnikami. Pierwszym są wyższe o 54 mln zł rezerwy na sprawy sporne. Drugim jest podatek: naliczony CIT był o 102 mln zł wyższy niż przed rokiem, a efektywna stawka podatkowa skoczyła z 23 do 36 proc. To efekt podwyższonej stawki CIT dla banków, która od tego roku zasila budżet państwa.
Podstawowy biznes trzyma się mocno. Wynik odsetkowy wyniósł 1313,7 mln zł i był o 1,4 proc. wyższy rok do roku oraz o 2,1 proc. lepszy od konsensusu. Wynik z prowizji urósł o 4,2 proc., do 243,8 mln zł. Marża odsetkowa netto spadła do 5,17 proc. z 5,61 proc. przed rokiem, a bank zapowiada, że do końca roku utrzyma ją w okolicach 5 proc. Jakość portfela się poprawia: wskaźnik kredytów niepracujących spadł do 4,97 proc., a łączny współczynnik kapitałowy sięga 17,45 proc.
Zobacz również:
FINANSE · 26.10.2026GPW po rekordzie złapała zadyszkę. Ten tydzień rozstrzygnie o nowych szczytachMillennium: franki przestają ciążyć
W Millennium kierunek jest odwrotny: zysk urósł o 16,2 proc. rok do roku z 344,5 mln zł. Jak podaje strefainwestorow.pl, wynik odsetkowy wyniósł 1483,4 mln zł i był zgodny z oczekiwaniami rynku. Saldo rezerw kredytowych, na poziomie 92,1 mln zł, okazało się niższe od prognozowanych 97,9 mln zł. Największa zmiana zaszła jednak w kosztach kredytów frankowych, które spadły rok do roku o 62 proc., do 168 mln zł przed opodatkowaniem. Po dziewięciu miesiącach ta pozycja jest niższa o 64 proc.
Dzięki temu po trzech kwartałach grupa Millennium ma 1108,8 mln zł zysku netto wobec 855,3 mln zł rok wcześniej, a zwrot z kapitału sięga 14,2 proc. Portfel kredytowy banku urósł w rok o 11 proc. Jak pisze parkiet.com, zarząd deklaruje przy tym zamiar wypłaty dywidendy z zysku za 2026 rok, co jeszcze kilka lat temu, w szczycie frankowych problemów banku, było nie do pomyślenia.
Chcesz częściej widzieć treści BNBN w Google?Dodaj nas do ulubionych źródeł
| III kw. 2026 | Alior Bank | Bank Millennium |
|---|---|---|
| Zysk netto | 473,2 mln zł | 400,4 mln zł |
| Konsensus PAP Biznes | 421,7 mln zł | 376,7 mln zł |
| Zmiana zysku rok do roku | spadek o 15,9 proc. | wzrost o 16,2 proc. |
| Wynik odsetkowy | 1313,7 mln zł | 1483,4 mln zł |
| Zysk netto po 9 miesiącach | 1,24 mld zł | 1,11 mld zł |
Źródło: PAP Biznes, raporty banków
Sektor płaci wyższe podatki i dalej zarabia
Oba raporty układają się w jeden obraz: polskie banki przechodzą przez cykl obniżek stóp procentowych łagodniej, niż obawiał się rynek. Wyniki odsetkowe pozostają stabilne mimo malejących marż, bo spadek oprocentowania kredytów banki rekompensują sobie rosnącymi wolumenami, między innymi rekordową sprzedażą hipotek. Jednocześnie podwyższony CIT, który uderzył w Alior, będzie od tego roku stałym elementem rachunku wyników całego sektora.
Dla inwestorów z GPW to na razie argument za kontynuacją bankowej hossy. Dla klientów wnioski są bardziej prozaiczne: skoro banki bronią marż przy niższych stopach, na radykalne przeceny kredytów i wyraźnie wyższe oprocentowanie depozytów trudno liczyć. W tym tygodniu wyniki pokażą kolejne instytucje z GPW i to one rozstrzygną, czy obraz całego sektora jest równie korzystny.