W kwietniu prawie co trzeci złoty pożyczony przez banki na mieszkania szedł na spłatę starego kredytu w innym banku. We wrześniu był to już mniej więcej co szósty. Takie dane przedstawiła wiceprezes Związku Banków Polskich Agnieszka Wachnicka, a z kolejnych miesięcy wynika, że fala przenoszenia hipotek, która przez pół roku napędzała rynek, wyraźnie opada.
Według wyliczeń ZBP, opartych na danych Biura Informacji Kredytowej i NBP, banki udzieliły w pierwszych dziewięciu miesiącach 2026 r. kredytów mieszkaniowych na 116 mld zł. Z tej kwoty 29 mld zł przypadło na refinansowanie, czyli o 214 proc. więcej niż rok wcześniej. Przenoszone kredyty odpowiadały łącznie za 25 proc. nowej akcji kredytowej, jak podaje Interia.
Od 31 proc. w kwietniu do 17 proc. we wrześniu
Szczyt przypadł na kwiecień, kiedy refinansowanie stanowiło 31 proc. sprzedaży hipotek, a jego wartość sięgnęła 4,23 mld zł. Jak podawał wtedy portal Bank.pl, była to kwota zbliżona do wartości refinansowania z całego 2024 r. Cała sprzedaż kredytów mieszkaniowych wyniosła w tamtym miesiącu 13,7 mld zł i była o 67 proc. wyższa niż rok wcześniej. We wrześniu udział refinansowania spadł do 17 proc., a wartość przenoszonych kredytów do 2,34 mld zł.
Spadek zaczął się już wiosną, choć w całym pierwszym półroczu banki refinansowały hipoteki o wartości 20,1 mld zł, o 455 proc. więcej niż rok wcześniej. Tomasz Pawlonka, dyrektor zespołu badań i analiz ZBP, wyliczał w lipcu, że w maju refinansowanie odpowiadało za 26,4 proc. nowych kredytów mieszkaniowych, a w czerwcu za 22 proc. Mówił wówczas, cytowany przez Bank.pl: „To już trzeci miesiąc z rzędu, w którym obserwujemy stopniowe ograniczanie skali refinansowania”.
| Okres | Udział refinansowania w sprzedaży hipotek | Skala |
|---|---|---|
| II kwartał 2025 | 8 proc. | |
| Kwiecień 2026 | 31 proc. | |
| Maj 2026 | 26,4 proc. | |
| Czerwiec 2026 | 22 proc. | |
| Wrzesień 2026 | 17 proc. |
Źródło: ZBP
W ujęciu kwartalnym obraz jest podobny. Z danych ZBP, które przytacza serwis Bankier.pl, wynika, że w trzecim kwartale refinansowanie stanowiło niecałe 21 proc. sprzedaży hipotek. Dla porównania w drugim kwartale 2025 r. było to 8 proc., a kwartał później udział ten wzrósł ponad dwukrotnie.
Bez obniżek stóp przeprowadzka przestaje się opłacać
Boom na przenoszenie kredytów zaczął się w połowie 2025 r., gdy po obniżkach stóp procentowych potaniały oferty z okresowo stałym oprocentowaniem. Najwięcej mogli zyskać kredytobiorcy, którzy pożyczali w okresie najdroższych hipotek, w okolicach 2022 r. Wiosną tego roku Wachnicka wiązała tak silny wzrost refinansowania z „reakcją części kredytobiorców na marcową obniżkę stóp procentowych”.
Teraz tego impulsu brakuje. Jak zauważa Bankier.pl, stawki stałego oprocentowania proponowane przez banki wahały się w ostatnich miesiącach, ale nie spadły poniżej poziomów z początku roku, sprzed nowej odsłony konfliktu na Bliskim Wschodzie. Grono kredytobiorców, którym zmiana banku się opłaca, stopniowo się kurczy.
Ostrożność widać także u pośredników. Ekspert kredytowy Łukasz Sroczyński mówił Interii, że w ostatnich tygodniach spadła liczba spotkań z nowymi klientami, choć liczba składanych wniosków pozostaje wysoka. Wśród możliwych przyczyn wskazał wzrost stałych stóp i niepewność gospodarczą, w tym zwolnienia grupowe w branży IT.
Chcesz częściej widzieć treści BNBN w Google?Dodaj nas do ulubionych źródeł
Zobacz również:
FINANSE · 09.11.2026BIK: Polacy proszą banki o coraz większe kredyty. Średni wniosek to 524,5 tys. złBanki kuszą marżami poniżej 1,7 pp.
Mniejszy strumień przeprowadzek zaostrza walkę o klientów, którzy wciąż chcą zmienić bank. Według przeglądu Bankier.pl ING Bank Śląski zaproponował w specjalnej ofercie refinansowania marżę 1,35 pp. przy oprocentowaniu zmiennym. Przy obecnym poziomie wskaźnika POLSTR 1M oznacza to oprocentowanie poniżej 4,8 proc. Serwis porównuje takie warunki do marż sprzed dekady: dla kredytu opartego na dawnym wskaźniku odpowiadałoby to marży poniżej 1 pp. ponad WIBOR 3M.
Credit Agricole przygotował ofertę z marżą 1,55 pp., niższą niż najniższa stawka dla swoich najlepszych klientów z segmentu Prime. W Banku BPS kredyty przenoszone z innych instytucji dostają w ramach promocji dodatkową obniżkę marży o 0,1 pp., co daje 1,65 pp.
Swobodę przeprowadzki ogranicza jednak nadzór. Kredytobiorca z okresowo stałym oprocentowaniem, któremu nie skończył się jeszcze okres stałej stopy, zwykle pięcioletni, może przejść tylko na inny kredyt ze stałą stopą. Okres stałego oprocentowania liczy się wtedy od nowa. Klienci ze zmiennym oprocentowaniem mogą wybrać zarówno ofertę zmienną, jak i stałą.
Nowych kredytów wciąż przybywa
Słabsze refinansowanie nie oznacza zastoju na rynku. Tak zwana czysta podaż, czyli kredyty bez przenoszonych zobowiązań, wyniosła po dziewięciu miesiącach 87,2 mld zł i była o 30 proc. wyższa niż rok wcześniej. We wrześniu sięgnęła 11,55 mld zł, najwięcej w tym roku. Według ZBP po trzech kwartałach przekroczyła już 96 proc. wyniku z całego 2025 r.
Dane BIK pokazują jednak pierwsze sygnały ochłodzenia popytu. W październiku liczba wnioskujących o kredyt mieszkaniowy była o 2,5 proc. wyższa niż przed rokiem, ale o ponad 3 proc. niższa niż we wrześniu. Średnia wnioskowana kwota wyniosła 525 tys. zł, o 7,2 proc. więcej niż rok wcześniej.