Dziewięć miesięcy po największej transakcji w historii polskiej bankowości Austriacy robią kolejny krok. Erste Group, która w styczniu przejęła 49 proc. akcji dawnego Santander Bank Polska za blisko 7 mld euro, ogłosiła zamiar wezwania, dzięki któremu chce przekroczyć połowę kapitału Erste Bank Polska, jak podaje PAP. Cena w dobrowolnym wezwaniu ma wynieść około 713 zł za akcję.
Dla akcjonariuszy mniejszościowych propozycja nie wygląda na okazję. W piątek akcje banku kosztowały na zamknięciu 807,6 zł, więc oferta jest o kilkanaście procent niższa od rynkowej wyceny. W okolicach proponowanej ceny, blisko 715 zł, kurs znajdował się ostatnio pod koniec sierpnia.
Cel: ponad połowa, ale nie więcej niż trzy czwarte
Wezwanie ma objąć do 26 proc. kapitału. Razem z posiadanym pakietem 49 proc. dałoby to Austriakom ponad połowę akcji i głosów, ale nie więcej niż 75 proc. Górny limit nie jest przypadkowy. Erste zobowiązała się wobec Komisji Nadzoru Finansowego, że na warszawskiej giełdzie pozostanie co najmniej 25 proc. akcji banku w wolnym obrocie.
Stąd nietypowa konstrukcja warunków. Wezwanie dojdzie do skutku, jeśli zapisy razem z obecnym pakietem dadzą Austriakom co najmniej 50 proc. kapitału, a akcjonariusze posiadający łącznie przynajmniej 25 proc. walorów zobowiążą się nie odpowiadać na ofertę. Gdyby chętnych do sprzedaży było więcej niż 26 proc. kapitału, Erste nie zamierza kupować akcji i pozostanie przy 49 proc. Trzecim warunkiem jest zgoda KNF na przekroczenie progu połowy głosów, o którą grupa już wystąpiła.
Zobacz również:
FINANSE · 31.10.2026Największa wyprzedaż na warszawskiej giełdzie od czerwca. Ten gigant ciągnął indeksy w dółZapisy w listopadzie, rozliczenie w grudniu
Formalne ogłoszenie wezwania zaplanowano na początek listopada, a przyjmowanie zapisów ma potrwać 30 dni, z możliwością wydłużenia zgodnie z przepisami. Rozliczenie transakcji przewidziano na grudzień 2026 r. Austriacy sfinansują zakup w całości ze środków własnych i deklarują, że ich współczynnik kapitałowy CET1 pozostanie po operacji powyżej 14,2 proc.
Chcesz częściej widzieć treści BNBN w Google?Dodaj nas do ulubionych źródeł
Przejęcie formalnej kontroli uprościłoby Erste konsolidację polskiego banku w grupie i umocniło jej pozycję w Europie Środkowej, gdzie Polska jest największym rynkiem. W akcjonariacie wciąż pozostaje też Banco Santander z pakietem 9,7 proc. akcji.
Bank zarabia miliardy mimo kosztów wielkiej zmiany
Operacja zbiega się z publikacją wyników. Jak podaje serwis Squaber w przeglądzie piątkowych komunikatów, zysk netto grupy Erste Bank Polska wyniósł w trzecim kwartale 1,49 mld zł wobec 1,89 mld zł rok wcześniej, gdy bank działał jeszcze pod szyldem Santandera. Na wyniki sektora wpływa w tym roku podwyższona do 30 proc. stawka CIT dla banków, a sam Erste Bank Polska poniósł dodatkowo koszty integracji i zmiany marki.
W drugim kwartale bank zarobił 1,17 mld zł, o ponad 11 proc. więcej, niż oczekiwali analitycy. Dla klientów trzeciego największego banku w kraju wezwanie nie zmienia na razie niczego, ale dla rynku kapitałowego to ważny test. Od tego, czy inwestorzy instytucjonalni zaakceptują cenę poniżej giełdowych notowań, zależy, jak szybko Austriacy domkną przejęcie kontroli nad jednym z filarów polskiego sektora finansowego.