Emisja akcji, która miała być jednym z filarów ratowania największego kolejowego przewoźnika towarowego w Polsce, trafia do zamrażarki. PKP Cargo poinformowało w piątek, że nie wystąpi do Komisji Nadzoru Finansowego z wnioskiem o zatwierdzenie prospektu dla akcji serii N, o czym pisze wnp.pl. To zwrot w planie, który walne zgromadzenie zaakceptowało jeszcze w czerwcu.
Nawet 89,57 mln akcji poczeka na nowe wyliczenia
Czerwcowa uchwała przewidywała podwyższenie kapitału w drodze publicznej oferty widełkowej. Spółka mogła wyemitować od 75 mln do 89,57 mln akcji o wartości nominalnej 1 zł każda, a pozyskane pieniądze miały sfinansować gotówkową część spłat w ramach proponowanego wierzycielom układu. Problem w tym, że parametry całej operacji ustalano na podstawie założeń z pierwszej połowy roku, a te zdaniem zarządcy sanacyjnego wymagają weryfikacji.
Jak uzasadnia spółka, zarządca uznał, że przygotowywanie prospektu opartego na danych, które wciąż są analizowane i mogą wymagać aktualizacji, nie znajduje uzasadnienia. Dokumentacja emisyjna powinna odzwierciedlać aktualną sytuację finansową spółki, podkreślono w komunikacie cytowanym przez wnp.pl.
Po odebraniu zarządu posypał się harmonogram
Decyzja o wstrzymaniu emisji to pokłosie wrześniowego trzęsienia ziemi. Pod koniec września sąd odebrał PKP Cargo prawo zarządu własnym przedsiębiorstwem w zakresie przekraczającym zwykłe czynności, a stery przejął zarządca. Ten rozpoczął kompleksowy przegląd potrzeb kapitałowych, płynności i założeń propozycji układowych. Sędzia komisarz uchylił przy tym wcześniejsze terminy dotyczące propozycji układowych, przez co pierwotny kalendarz oferty publicznej i tak stał się nieaktualny.
| Data | Wydarzenie w sanacji PKP Cargo |
|---|---|
| lato 2024 | otwarcie postępowania sanacyjnego |
| czerwiec 2026 | walne uchwala emisję do 89,57 mln akcji serii N |
| koniec września 2026 | sąd odbiera spółce zarząd, pełnię władzy przejmuje zarządca |
| początek października 2026 | rezygnacje prezesa Zbigniewa Prusa i dwóch członków zarządu |
| 23 października 2026 | spółka wycofuje się z wniosku do KNF ws. prospektu |
Źródło: wnp.pl, komunikaty spółki
Chcesz częściej widzieć treści BNBN w Google?Dodaj nas do ulubionych źródeł
Kadrowe skutki kryzysu widać było już wcześniej. Na początku października z funkcji zrezygnowali prezes Zbigniew Prus oraz członkowie zarządu Paweł Miłek i Michał Łotoszyński, a obowiązki szefa spółki pełni obecnie Monika Starecka. Od otwarcia sanacji zatrudnienie w grupie spadło o 3665 osób, w tym o 450 zwolnionych w 2025 roku, a na koniec ubiegłego roku przewoźnik zatrudniał nieco ponad 8 tys. pracowników.
Emisja wróci, ale na nowych warunkach
PKP Cargo zastrzega, że nie porzuca pomysłu podwyższenia kapitału. Emisja akcji pozostaje jednym ze źródeł gotówki na realizację przyszłego układu z wierzycielami, jednak dalsze prace ruszą dopiero po zakończeniu analizy potrzeb finansowych i uzgodnieniu warunków układu. Ostateczna struktura, wielkość i termin oferty będą zależeć od wyników tego przeglądu, przebiegu restrukturyzacji, zgód korporacyjnych i zainteresowania inwestorów.
Dla akcjonariuszy notowanej na GPW spółki, w której 33,01 proc. kapitału kontroluje PKP S.A., oznacza to kolejne miesiące niepewności. Z jednej strony odsunięcie emisji oddala widmo rozwodnienia, z drugiej przedłuża stan zawieszenia, w którym nie wiadomo, ile kapitału i na jakich warunkach spółka ostatecznie pozyska, by wyjechać z finansowego zakrętu.